Банк России впервые зарегистрировал изменения в эмиссионные документы уже размещенного выпуска облигаций о добавлении поручительства

13.04.2017

Банк России впервые зарегистрировал изменения в эмиссионные документы уже размещенного выпуска облигаций о добавлении поручительства

10 апреля Банк России зарегистрировал изменения в решение о выпуске облигаций серии 01 ПАО «ГЕОТЕК Сейсморазведка» в рамках завершающего этапа реструктуризации данного выпуска. На основании указанных изменений в условия выпуска вносятся положения о поручительстве — это первый подобный случай в российской рыночной практике. 

Грамотный подбор аргументов позволил команде LECAP построить юридическую позицию таким образом, чтобы обосновать для Банка России возможность регистрации указанных изменений в эмиссионные документы. 

Благодаря подобному прецеденту и признанию регулятором возможности таких изменений в условия выпуска расширяется перечень решений, доступных для защиты интересов облигационных инвесторов и повышения кредитного качества бумаги. Особенно ценна такая возможность в рамках реструктуризации выпуска, когда возникает необходимость предоставить дополнительное обеспечение в пользу инвесторов. До настоящего момента основным механизмом для такого дополнительного обеспечения были внеэмиссионные оферты. 

В проектную команду LECAP вошли Елизавета Турбина (партнер), Михаил Малиновский (партнер) и Кирилл Поставнин (юрист).

«Применение нового механизма — важный шаг в развитии российского долгового рынка. Возможность таких изменений добавляет гибкости облигациям и приближает долговые бумаги как инструмент финансирования к банковскому финансированию, позволяя кредиторам  оперативно реагировать на ухудшение финансового состояния заемщика и получать дополнительное обеспечение», — считает Елизавета Турбина.

Реструктуризация облигаций ПАО «ГЕОТЕК Сейсморазведка» была отмечена наградой Cbonds Awards–2016 в номинации «Реструктуризация года». 

Назад