Михаил Малиновский

Михаил Малиновский

Партнер

T: +7 495 122 05 17
E: mihael.malinovskiy@lecap.ru


Специализация
  • рынки акционерного капитала

  • рынки долгового капитала

  • реструктуризация долга

  • структурные продукты

  • слияния и поглощения

  • венчурный капитал

  • деривативы

Профессиональный опыт

Михаил принимает активное участие в развитии российского регулирования в сфере рынка ценных бумаг и корпоративного права и входит в состав:

  • Экспертного совета по секьюритизации финансовых активов при Банке России,

  • Экспертного совета по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России,

  • ​Рабочей группы Государственной Думы по упрощению эмиссии ценных бумаг,

  • Комитета СРО НФА по законодательству и регулированию на финансовом рынке,

  • совместного Комитета СРО НФА – Ассоциация «Россия» по секьюритизации,

  • подгруппы Рабочей группы МФЦ по правовому регулированию корпоративных отношений.

В 2018 году Михаил прочел курс лекций «Корпоративные финансы для юристов» в рамках Магистерской программы «Корпоративный юрист» Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики».

Согласно рейтингу Коммерсанта «Лидеры рынка юридических услуг – 2018», Михаил входит в топ-10 юристов в сфере коммерческого права.

Ведущий международный юридический справочник Chambers Europe в 2017–2018 гг. включил Михаила в индивидуальный рейтинг юристов в сфере рынков капитала.  


quotes.png

По мнению клиентов, «Михаил отлично решает проблемы; его блестящий ум способен найти самый неожиданный выход из, казалось бы, тупиковой ситуации. Его подход всегда отличается прагматичностью»

Chambers Europe 2017: Рынки капитала

Chambers 2017 - MM.jpg



Рынки акционерного капитала

Представляя интересы эмитентов, Михаил принимал участие в 20 публичных размещениях акций на российском и международном рынках и более чем в 40 частных размещениях. 

Его недавний опыт включает юридическое сопровождение:

  • IPO ПАО «ГЛОБАЛТРАК МЕНЕДЖМЕНТ» на Московской бирже на общую сумму 3,5 млрд рублей

  • IPO ПАО «РуссНефть» на Московской бирже на общую сумму 32,4 млрд рублей – первое за десять лет IPO нефтяной компании в России

  • IPO ПАО «Финансовая группа БУДУЩЕЕ» на Московской бирже на сумму 11,7 млрд рублей – первое IPO НПФ в истории российского рынка ценных бумаг

  • IPO ПАО «НПК ОВК» на Московской бирже на общую сумму 9,028 млрд рублей, а также два последующих SPO  на общую сумму более 6,9 млрд рублей

  • IPO ПАО «Европлан» на Московской бирже на сумму 3,274 млрд рублей, а также последующее SPO на сумму 15 млрд рублей

  • IPO ПАО «Новороссийский комбинат хлебопродуктов» на Московской бирже на сумму 3,7 млрд рублей



quotes.png

Михаил Малиновский — «чрезвычайно проницательный юрист, обладающий ясным и прагматичным взглядом на вещи»

The Legal 500 2017: Рынки капитала




Рынки долгового капитала

Обширный опыт Михаила на рынках долгового капитала включает сопровождение более 100 выпусков облигаций, включая выпуски биржевых облигаций, еврооблигаций, структурных облигаций, а также субординированные выпуски. Для отдельных выпусков он также разрабатывал механизмы повышения кредитоспособности. Кроме того, Михаил обладает уникальными знаниями и опытом в области размещения иностранных ценных бумаг в России. Он также консультирует ведущие банки по вопросам российского законодательства в рамках проектов по секьюритизации российских ипотечных кредитов. 

Его недавний опыт включает:

  • сопровождение дебютного размещения российских облигаций ООО «КТЖ Финанс» (SPV-компания казахстанского АО «НК «КТЖ») серии 01 объемом 15 млрд рублей — первая сделка с параллельным размещением российских корпоративных облигаций в двух юрисдикциях(Премия Cbonds Awards 2017 в номинации «Лучшая сделка иностранного эмитента»)

  • сопровождение секьюритизации прав требования к заказчику услуг по долгосрочному договору оказания услуг по сервисному обслуживанию локомотивов, заключенному ООО «ТМХ-Сервис» (оригинатор) — первый пример российской секьюритизации, где активом выступают права требования в рамках одного договора

  • консультирование ОАО «Теле2 - Санкт-Петербург» по уникальному проекту возвращения облигаций серий 04 и 05 в обращение — впервые в российской рыночной практике были изменены ранее установленные ставки купонного дохода по облигациям, выкупленным их эмитентом в полном объеме

  • сопровождение процедуры допуска облигаций SovCom Capital D.A.C. к публичному обращению в Российской Федерации. Облигации были предназначены только для квалифицированных инвесторов — это первый подобный прецедент на российском рынке

  • сопровождение выпуска структурных облигаций с обеспечением по иностранному праву на общую сумму 10 млрд рублей

  • разработку структуры и реализацию механизма для выкупа части облигаций IFC серии 03, а также распределения среди владельцев облигаций серий 01–03 дополнительной выплаты

  • сопровождение балансовой секьюритизации ипотечных кредитов АО «ЮниКредит Банк» — выпуск облигаций с ипотечным покрытием на сумму 4 млрд рублей

Реструктуризация долга

Михаил участвовал более чем в 15 проектах по реструктуризации публичного долга, включая ноты участия в займе и кредитные ноты. 

Его опыт реструктуризации по новому законодательству включает юридическое сопровождение:

  • реструктуризации облигаций ПАО «ГЕОТЕК Сейсморазведка» серии 01 (Премия Cbonds Awards 2016 в номинации «Реструктуризация года»)

  • реструктуризации биржевых облигаций ПАО «ДВМП» серий БО-01 и БО-02

  • реструктуризации облигаций ПАО «Мечел» серий 13-14, 17-19 и 04 на общую сумму 30 млрд рублей, в том числе сопровождение проведения ОСВО (Премия Cbonds Awards 2015 в номинации «Реструктуризация года» – «Мечел, 13») 

Корпоративное право и M&A

Михаил обладает обширным опытом консультирования российских и иностранных клиентов в проектах по приобретению российских активов (в том числе в рамках добровольного или принудительного выкупа), в масштабных корпоративных реорганизациях, а также в сделках по слиянию (присоединению) компаний. 

Его опыт включает:

  • разработку структуры и сопровождение реорганизации АО «Лидер-Инвест» (группа АФК «Система») в форме выделения из АО «Бизнес-Недвижимость» акционерного общества с одновременным присоединением к АО «Лидер-Инвест»

  • консультирование ПАО «Европлан» в отношении корпоративной реорганизации финансовых активов в форме выделения лизингового бизнеса в отдельное общество

  • сопровождение процедуры обязательного предложения о приобретении акций ПАО «Группа Компаний ПИК»

  • сопровождение процедур добровольного предложения о приобретении ООО «Т2 Мобайл» обыкновенных акций ОАО «АПЕКС» и выкупа акций, консолидация 100% пакета акций

  • юридическую поддержку при создании ряда совместных компаний, включая ОАО «ОНК», ООО «Финальянс», ряда компаний с участием инвестиционных подразделений Сбербанка

Частные (прямые) инвестиции (private equity)

Михаил регулярно консультирует российские и иностранные инвестиционные фонды по вопросам реализации сделок, включая венчурные инвестиции в России, LBO и создание совместных компаний за рубежом. 

Его недавние проекты включают:

  • комплексное сопровождение сделки по приобретению инвестиционных паев ЗПИФ недвижимости

  • подготовка акционерного соглашения, в котором были бы реализованы механизмы, характерные для фондовых структур (capital commitment, capital calls, запрет на выход из фонда и пр.), для инвестиционного фонда Sistema Venture Capital, создаваемого и функционирующего в российском правовом поле на базе российского ООО

  • консультирование венчурного фонда по проекту привлечения инвестиций компанией в сфере электронного микрокредитования, включая подготовку финансовой и юридической документации по проекту, а также разрешение корпоративного спора акционеров

  • консультирование ООО «Контрол лизинг» в рамках привлечения стратегического инвестора, включая подготовку и согласование акционерного соглашения, а также консультирование в отношении привлечения финансирования



quotes.png

Михаил Малиновский «способен быстро принимать эффективные решения»

The Legal 500 2017: Коммерческое право, корпоративное право и M&A




Образование

Михаил с отличием закончил Московскую государственную юридическую академию в 2008 году, после чего продолжил изучение права в Российской школе частного права. В 2011 году Михаил закончил аспирантуру Института законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве РФ, а в 2014 году прошел курс по привлечению капитала (Raising capital. Cambridge General Management Certificate).

Владеет английским и французским языком.

Публикации


Назад